Estos activos se caracterizan por sus largas vidas útiles, su descorrelación con otros activos financieros tradicionales, así como por la generación de flujos estables y predecibles.
El nuevo fondo tiene un objetivo de captación de aproximadamente 100 millones de euros y está dirigido principalmente a inversores institucionales y clientes de banca privada. Adicionalmente, se contempla la posibilidad de incorporar otros vehículos complementarios, por lo que el total de la inversión podría llegar a ascender a los 150 millones de euros. Andbank participará en la distribución del Fondo entre sus clientes de Banca Privada.
El fondo Arcano Aviation Fund, FCR será gestionado por un equipo especializado en la financiación de activos de transporte. Este grupo de expertos cuenta con una amplia experiencia en el ciclo completo de inversión gestionando y estructurando la inversión de más de 1.000 millones de euros de capital con un valor activo de aproximadamente 5.000 millones de euros en el sector de transporte. Su experiencia más reciente incluye la inversión en un portfolio diversificado de 12 aviones comerciales en arrendamiento a aerolíneas internacionales de primer nivel como Delta Airlines o Qatar Airways.
Perspectivas de crecimiento positivas para un sector con una evolución histórica estable
A pesar de ser uno de los sectores que más sufrió durante la pandemia de la Covid-19, ha sido también uno de los que mejor se ha recuperado, especialmente en estos últimos meses de 2023 donde se ha puesto de manifiesto que se trata de un sector resiliente que ya supera los niveles de demanda registrados en 2019.
La larga vida útil de estos activos reales (más de 25 años) y su capacidad de movilidad a cualquier parte del mundo para continuar su operación, hacen que éste sea un activo predecible y con flujos de caja muy estables a largo plazo. De igual manera, han manifestado históricamente un comportamiento muy descorrelacionado respecto a otros activos más tradicionales.
El contexto actual, marcado por retrasos en la cadena de suministro global, ha generado un diferimiento en las entregas de aviones a aerolíneas y arrendadores lo que, a su vez, ha supuesto un fuerte respaldo a las valoraciones de los activos mejorando por tanto la garantía que suponen en estas inversiones. A pesar del puntual retraso, las perspectivas de crecimiento de la flota de aviones son muy positivas y se espera que en los próximos 20 años se duplique hasta superar los 46.500 en 2042 de acuerdo con las cifras ofrecidas por los dos principales fabricantes Airbus y Boeing.
Jon Garaiyurrebaso, socio gerente de Arcano Asset & Capital Finance, ha indicado que “la inversión en este tipo de activos es cada vez más demandada entre los inversores. Arcano Aviation Fund, FCR seguirá una estrategia de inversión conservadora basada en: la diversificación geográfica, por tipo de activo y contraparte; por la selección de activos líquidos; y la búsqueda de contrapartes sólidas a largo plazo”.
Miguel Cacho como nuevo director gerente de Arcano Capital SGIIC, S.A.U., ha señalado que “el sector de aviación ha demostrado una recuperación espectacular en los últimos meses alcanzando niveles de demanda similares a 2019. Contamos con unas sólidas relaciones en el mercado que nos permiten disponer de un acceso diferencial a un amplio número de oportunidades de inversión en este segmento”.
