International Airlines Group (IAG) y Globalia han llegado a un acuerdo en virtud del cual la primera concederá a la segunra un préstamo no garantizado de 100 millones de euros a siete años. Sujeto a las aprobaciones regulatorias pertinentes, IAG tendrá la opción de convertir el préstamo en una participación de hasta un 20 por ciento en el capital de Air Europa. Luis Gallego, consejero delegado de IAG, dijo: "Seguimos convencidos de la importancia estratégica de esta operación para el desarrollo y la competitividad del ‘hub’ de Madrid. Desde que iniciamos las negociaciones, el mundo ha cambiado. Este acuerdo nos dará tiempo para evaluar con exclusividad estructuras alternativas que puedan ser de interés para ambas compañías y que ofrezcan beneficios significativos para sus clientes, empleados y accionistas”. El acuerdo está condicionado a que Globalia reciba la aprobación de los bancos sindicados que facilitaron el contrato de préstamo parcialmente garantizado por el Instituto de Crédito Oficial (ICO) de 140 millones de euros y de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), gestora del fondo de rescate de empresas estratégicas que tutela, que otorgó 470 millones. El acuerdo prevé un periodo de exclusividad de un año mientras se llevan a cabo las conversaciones y va acompañado de un derecho a igualar cualquier oferta de terceros por la aerolínea en los próximos tres años, junto con un derecho de salida junto a Globalia en caso de que ésta decida vender Air Europa en cualquier momento en el futuro. Con el 20 por ciento del capital ya en manos de IAG, que consideraría esa participación como financiera, Iberia volvería a entrar en escena en busca de alcanzar el control, una escalada que merecería de nuevo el examen de la Dirección General de Competencia de la UE y la asunción de medidas que garanticen la competencia. La obtención del control sobre Air Europa supondría una valoración de 500 millones más la deuda, tal y como han remarcado analistas que siguen a IAG. Los 100 millones obtenidos, junto a los 75 millones que el propietario de Iberia ya entregó a comienzos de año (40 millones por romper el acuerdo inicial de adquisición y 35 millones más por evitar litigios y seguir negociando), deberían servir para que Air Europa llegara a final de 2022 con cierta holgura siempre que se confirme una temporada de verano positiva. Sin embargo, con la escalada del precio del combustible, las cosas no están que preside Juan José Hidalgo. La penalización económica que supuso en 2020 contar con altas coberturas sobre el carburante, en un escenario de hundimiento de la producción por la pandemia, hizo que numerosas aerolíneas rebajaran sus blindajes contra las subidas. Air France había vuelto a hablar con la familia Hildalgo y Lufthansa no había dejado de analizar las posibilidades de reforzarse en Madrid y ahora quedan fuera de juego. Informados. Los ministerios de Economía y Transportes han estado al tanto de las negociaciones entre IAG y Globalia. Para el Ejecutivo es básico recuperar los 470 millones prestados por la SEPI a la aerolínea de Globalia, pero también quieren garantizar su supervivencia, salvar el empleo y que el comprador tenga interés en potenciar el “hub” de Madrid, ecuación que es muy complicada. Esta nueva operación de rescate, podría llevar al empresario salmantino a perder el control de su aerolínea. Si SEPI (240 millones) e IAG (100) suman y convierten en capital sus créditos participativos, alcanzarían el 68 por ciento de esa valoración sin considerar el efecto que la creciente deuda de Air Europa tiene sobre su balance, que la sitúa al borde de la quiebra. Y la deuda exigible de la filial de Globalia es el gran obstáculo en estas largas negociaciones, que se prolongan ya 28 meses. Air Europa arrastra una deuda de entre 800 y 1.000 millones de euros, que los analistas coinciden que es imposible remontar por una vía normal, con cerca de 200 millones que adeuda a las empresas de alquiler de aviones, a lo que hay que sumar las pérdidas de años anteriores (427,7 millones en 2021. Fotografia: Luis Gallego, consejero delegado de IAG.
IAG acordó una estructura de préstamo convertible con Globalia
International Airlines Group (IAG) y Globalia han llegado a un acuerdo en virtud del cual la primera concederá a la segunra un préstamo no garantizado de 100 millones de euros a siete años. Sujeto a las aprobaciones regulatorias pertinentes, IAG tendrá la opción de convertir el préstamo en una participación de hasta un 20 por ciento en el capital de Air Europa. Luis Gallego, consejero delegado de IAG, dijo: "Seguimos convencidos de la importancia estratégica de esta operación para el desarrollo y la competitividad del ‘hub’ de Madrid. Desde que iniciamos las negociaciones, el mundo ha cambiado. Este acuerdo nos dará tiempo para evaluar con exclusividad estructuras alternativas que puedan ser de interés para ambas compañías y que ofrezcan beneficios significativos para sus clientes, empleados y accionistas”. El acuerdo está condicionado a que Globalia reciba la aprobación de los bancos sindicados que facilitaron el contrato de préstamo parcialmente garantizado por el Instituto de Crédito Oficial (ICO) de 140 millones de euros y de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), gestora del fondo de rescate de empresas estratégicas que tutela, que otorgó 470 millones. El acuerdo prevé un periodo de exclusividad de un año mientras se llevan a cabo las conversaciones y va acompañado de un derecho a igualar cualquier oferta de terceros por la aerolínea en los próximos tres años, junto con un derecho de salida junto a Globalia en caso de que ésta decida vender Air Europa en cualquier momento en el futuro. Con el 20 por ciento del capital ya en manos de IAG, que consideraría esa participación como financiera, Iberia volvería a entrar en escena en busca de alcanzar el control, una escalada que merecería de nuevo el examen de la Dirección General de Competencia de la UE y la asunción de medidas que garanticen la competencia. La obtención del control sobre Air Europa supondría una valoración de 500 millones más la deuda, tal y como han remarcado analistas que siguen a IAG. Los 100 millones obtenidos, junto a los 75 millones que el propietario de Iberia ya entregó a comienzos de año (40 millones por romper el acuerdo inicial de adquisición y 35 millones más por evitar litigios y seguir negociando), deberían servir para que Air Europa llegara a final de 2022 con cierta holgura siempre que se confirme una temporada de verano positiva. Sin embargo, con la escalada del precio del combustible, las cosas no están que preside Juan José Hidalgo. La penalización económica que supuso en 2020 contar con altas coberturas sobre el carburante, en un escenario de hundimiento de la producción por la pandemia, hizo que numerosas aerolíneas rebajaran sus blindajes contra las subidas. Air France había vuelto a hablar con la familia Hildalgo y Lufthansa no había dejado de analizar las posibilidades de reforzarse en Madrid y ahora quedan fuera de juego. Informados. Los ministerios de Economía y Transportes han estado al tanto de las negociaciones entre IAG y Globalia. Para el Ejecutivo es básico recuperar los 470 millones prestados por la SEPI a la aerolínea de Globalia, pero también quieren garantizar su supervivencia, salvar el empleo y que el comprador tenga interés en potenciar el “hub” de Madrid, ecuación que es muy complicada. Esta nueva operación de rescate, podría llevar al empresario salmantino a perder el control de su aerolínea. Si SEPI (240 millones) e IAG (100) suman y convierten en capital sus créditos participativos, alcanzarían el 68 por ciento de esa valoración sin considerar el efecto que la creciente deuda de Air Europa tiene sobre su balance, que la sitúa al borde de la quiebra. Y la deuda exigible de la filial de Globalia es el gran obstáculo en estas largas negociaciones, que se prolongan ya 28 meses. Air Europa arrastra una deuda de entre 800 y 1.000 millones de euros, que los analistas coinciden que es imposible remontar por una vía normal, con cerca de 200 millones que adeuda a las empresas de alquiler de aviones, a lo que hay que sumar las pérdidas de años anteriores (427,7 millones en 2021. Fotografia: Luis Gallego, consejero delegado de IAG.Copyright © Grupo Edefa S.A. Prohibida la reproducción total o parcial de este artículo sin permiso y autorización previa por parte de la empresa editora.
